Размер платы за перенос непокрытой позиции одинаковый для всех margin call это тарифов. Мы автоматически рассчитаем эту плату, если вы совершите сделку в режиме маржинальной торговли и не закроете позицию до конца торгового дня. Время, которое отводится инвестору для избежания принудительного закрытия позиций, зависит от рыночной ситуации.
Что такое кредитное плечо и маржинальная торговля
Маржой называется сумма залога, замороженная (локированная) на счёте при открытии сделки. Требование к поддерживающей марже используется для обеспечения того, чтобы на счете трейдера было достаточно средств для покрытия потенциальных убытков по открытым позициям. Когда вы получаете маржин-колл по позиции, это значит, что уровень маржи достиг критического значения. Первое, что нужно сделать — оценить ситуацию на рынке и дальнейшее поведение цены. Маржин-колл и ликвидация — защитные механизмы криптобирж при маржинальной торговле для уменьшения убытков трейдера. Объясняем на примерах, что это за процессы и как они работают.
Что делать в случае маржин-колла
Предположим, что в какой-то момент рыночная стоимость упала на 20% (уровень маржин-колла — 7%). Разница между рыночной стоимостью ОФЗ и суммой, которую Сбер одолжил компании, уже не 300 тысяч ₽, а 100 тысяч ₽. Начальный дисконт от рыночной цены ОФЗ составляет уже не 30%, как стороны договаривались изначально, а 12,5%. Предположим, что за время сделки стоимость ОФЗ, которые компания передала Сберу в качестве «обеспечения», упала с 1000 ₽ до 800 ₽. В этом случае Сбер может потребовать внести маржинальный взнос.
Что будет, если за время сделки РЕПО стоимость ценных бумаг изменится
Задача трейдера следить за соотношением своего ликвидного портфеля и размером обеспечения. Маржин-колл простыми словами — это предупреждение, которое брокер посылает инвестору о том, что сумма обеспечения на счете достигла критического значения. Если инвестор не предпримет действий по исправлению ситуации, то при ухудшении ситуации для инвестора следующим этапом будет стоп-аут (Stop Out) — принудительное закрытие позиций. Маржин-колл (англ. margin call) в дословном переводе означает «звонок о пополнении гарантийного запаса на счете». Термин появился еще во времена, когда общение инвестора и брокера проходило по телефону.
Другими словами, инвестору выгодно, когда актив, купленный в шорт, начинает дешеветь. Из‑за этого такие сделки часто называют «игрой на понижение». Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях.
- О том, как и сколько можно добавить маржи в позицию, вы можете узнать из нашего FAQ о маржинальной торговле.
- Деньги от продажи активов останутся на брокерском счете инвестора и будут снижать значение его начальной и минимальной маржи.
- Подробнее о тестировании и о том, как к нему подготовиться, рассказали в отдельной статье.
- Вы следите за своими торговыми позициями, быстро закрываете убыточные ордера и избегаете маржин-коллов.
- Начальная маржа — требование к минимальному объему собственных средств в портфеле.
- Если стоимость портфеля опустится ниже минимальной маржи, брокер будет обязан принудительно закрыть часть позиций на счете инвестора — это называется маржин‑колл.
Закрывать сделки с неполным покрытием надо в любом случае. Если плечо во много раз превышает собственный капитал, то потери могут быть существенными. Маржин колл — маржинальное требование к трейдеру, посредством которого брокер предупреждает, что маржа по открытым позициям достигла критического значения.
Ликвидный портфель — стоимость ликвидных активов на брокерском счете за минусом обязательств. Для трейдера маржин колл — предупреждение, которое дает возможность сократить свои убытки и не потерять весь капитал. Полученную цифру осталось сравнить с установленным брокером процентным уровнем маржин колла. Диверсификация вашего портфеля может помочь распределить риски по различным ценным бумагам и отраслям.
Начальная маржа — стоимость ликвидных активов, умноженная на ставку риска для каждого из них. Если стоимость ликвидного портфеля ниже начальной маржи, значит, инвестор не сможет открывать новые позиции. Если у компании не подключена услуга маржинальной торговли, Сбер начинает процедуру урегулирования. При этом банк вправе продать часть обеспечения или все бумаги для возмещения предоставленной суммы финансирования и накопленных процентов. Если после этого у банка остаются ценные бумаги и/или денежные средства от их продажи, Сбер возвращает их на брокерский счет компании. Это предупреждение от брокера, которое приходит, когда сумма капитала на вашем маржинальном счете становится слишком низкой для поддержания ваших открытых позиций.
Брокер не закроет позицию, если размер ликвидного портфеля находится между начальной и минимальной маржой. На волатильном рынке риски достижения критического уровня возрастают. Инвестор просто может не успеть что-то предпринять и понесет убытки. Увеличить стоимость ликвидного портфеля необходимо до уровня, когда его размер превысит начальную маржу. Минимальная маржа — размер обеспечения, при котором стоимость ликвидного портфеля будет меньше размера начальной маржи.
Ликвидация срабатывает когда уровень маржи падает до 2,5% для пар с максимальным плечом 20Х и 5% для всех остальных пар. После ликвидации взимается 0,5% комиссии от размера позиции. Прогнозы могут оказаться неверными и даже если вы добавили маржи, позиция все равно будет ликвидирована. В этом случае происходит принудительное закрытие позиции для предотвращения дальнейших убытков.
Это может помочь ограничить потенциальные убытки и предотвратить маржин-колл. Важно отметить, что если вы не в состоянии покрыть маржин-колл, ваш брокер может ликвидировать некоторые из ваших позиций, чтобы вернуть ваш счет на требуемый уровень. Если соотношение ваших доступных средств к требуемой марже упадет до 50% и ниже, то произойдет автоматический клоуз-аут. О том, как и сколько можно добавить маржи в позицию, вы можете узнать из нашего FAQ о маржинальной торговле.
Вы торгуете осторожно, используя лимитные ордера или стоп-лоссы, чтобы ограничить убытки. Вы следите за своими торговыми позициями, быстро закрываете убыточные ордера и избегаете маржин-коллов. Несмотря на то, что брокер при таком раскладе будет стараться закрыть все ваши позиции, закрыть их достаточно быстро, чтобы предотвратить большие убытки, может оказаться невозможным. Успешная онлайн-торговля часто зависит от быстрого исполнения сделки. Поэтому интернет-соединение, программное и аппаратное обеспечение должны быть надежными.
Разные уровни ставок риска влияют на возможности инвестора, использующего маржинальную торговлю. КСУР — эта аббревиатура расшифровывается как «клиент со стандартным уровнем риска». Ставка риска этого уровня распространяется на всех инвесторов сразу после открытия брокерского счета. На основании этих рекомендаций брокер формирует список ликвидных активов и устанавливает ставки риска для каждого из них. При этом ставки риска могут быть равными или выше тех, которые рекомендуют клиринговые центры.
Самый надёжный способ сохранить свои позиции при получении маржин-колла — быстро пополнить брокерский счёт на необходимую сумму. Если денег недостаточно, можно самому закрыть часть маржинальных позиций. В этом случае соотношение ликвидного портфеля и маржи улучшится без вмешательства брокера. Если сказать просто — это уведомление о росте рисков до того уровня, когда с этим необходимо срочно что-то делать. Брокер направляет маржин-колл клиенту когда стоимость его ликвидного портфеля падает ниже обеспечения по маржинальной сделке — минимальной маржи.
После Маржин Колл, брокер имеет право автоматически закрыть некоторые позиции в портфеле инвестора, чтобы стоимость ликвидного портфеля не ушла в минус (Stop Out). Уровень termination call (уровень досрочного расторжения) — это процент снижения цены, при котором компания обязана срочно сделать маржинальный взнос. У банка возникает право незамедлительно продать ценные бумаги, полученные от компании. Уровень termination call также фиксируется в договоре при заключении сделки РЕПО.
Ликвидный портфель — это общая стоимость свободных денег и ликвидных ценных бумаг на вашем счете. Чем больше ваш ликвидный портфель, тем больше денег или активов вы можете занять у брокера для маржинальной торговли. Маржин‑колл — принудительное закрытие части позиций инвестора для восстановления нормального значения долговой нагрузки. При маржин-колле могут закрываться не только непокрытые позиции (лонг и шорт) — при необходимости брокер может продать и другие активы со счета инвестора. Деньги от продажи активов останутся на брокерском счете инвестора и будут снижать значение его начальной и минимальной маржи.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.